Понятие инфляции и её учет в инвестиционном анализе

Задать вопрос юристу онлайн 7. Учет влияния инфляции на оценку инвестиционных проектов Инфляция — это обесценение денег, находящихся в обращении, то есть падение снижение их покупательной способности, наличие в сфере обращения избыточных денег, не обеспеченных ростом товарной массы. Инфляция имеет несколько взаимосвязанных причин и представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый и недостаточно изученный процесс. Она может быть результатом сокращения товарной массы в обращении реального предложения товаров народного потребления, продуктов питания, услуг для населения и т. Инфляция может быть как открытой, ценовой, так и скрытой, подавленной, проявляющейся прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров, когда повышение цен на продукцию осуществляется при ухудшении ее качества, снижении надежности и т. Факторами возникновения инфляции могут быть: Учет влияния инфляции на оценку инвестиционных проектов 5 расширение сфер влияния монополистических объединений, корпораций, банков и других структур, их монополизм в производстве отдельных видов продукции, оказании услуг; 6 расширение масштабов банковского кредитования сверх реальных возможностей кредитной системы; 7 значительный выпуск в обращение денег и ценных бумаг эмиссия ; 8 сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов и др. При рассмотрении причин инфляции часто проводят различие между двумя ее видами — инфляцией покупателей инфляцией спроса , когда у покупателей имеется избыток денежных средств, что приводит к избыточному спросу и росту цен, и инфляцией продавцов инфляцией издержек , когда растут производственные издержки в результате, например, необоснованного повышения оплаты труда или удорожания сырьевых и других ресурсов.

Учет инфляции, риска и неопределенности

Характеристика состояния инвестиционного процесса как база для принятия инвестиционных решений в антикризисном управлении Из книги Антикризисное управление автора Бабушкина Елена Характеристика состояния инвестиционного процесса как база для принятия инвестиционных решений в антикризисном управлении Инвестиционный кризис России того периода был вызван рядом факторов: Дисконтирование и принятие инвестиционных решений Из книги Микроэкономика: Дисконтирование и принятие инвестиционных решений Процентная ставка является определяющим фактором не только на денежном рынке и рынке ценных бумаг, в частности облигаций, она играет большую роль и при принятии инвестиционных решений.

Посредством этого инвестор Рекомендации при принятии решения Из книги — это просто автора Каверина Ирина Рекомендации при принятии решения 1. Всегда помните, какие экономические данные и, самое главное, в какое время выходят см.

инфляции. в. инвестиционном. проектировании. Расчет денежных потоков при оценке инвестиционного проекта предполагает учет налогообложения.

Учет инфляции при оценке денежных потоков. Этот учет сводится к расчету этих потоков в прогнозных ценах на продукцию и потребляемые ресурсы, под которой понимают текущую цену, скорректированную с учетом влияния инфляции на каждом шаге расчетного периода. Прогнозная цена на -й ресурс или услугу определяется по формуле: Прогнозные цены, установленные на каждый -й ресурс или услугу, используются для расчета соответствующих элементов денежных потоков, формирующих объем реализации, себестоимость, потребность в инвестициях на создание постоянного и оборотного капитала.

При этом необходимо учитывать условие реализуемости ИП. Далее на основе денежных потоков, скорректированных на инфляцию, рассчитывают критерии эффективности ИП.

Понятие инфляции и её учет в инвестиционном анализе (стр. 1 из 6)

Кто на свете всех богаче? Анализ роста благосостояния в мире. Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным циклом, требующих значительной доли заемных средств, реализуемых с одновременным использованием нескольких валют. Помимо этого инфляция должна учитываться при исследовании влияния на реализуемость и эффективность проектов неопределенности и риска.

Для оценки инфляции обычно применяют следующие основные показатели. Индекс оптовых цен, или темп инфляции года , равный измеряемому в процентах отношению разности между дефляторами данного и предшествующего периодов к дефлятору предшествующего периода.

Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта: в соответствии с заданием на проектирование и требованиями инвестора.

Бизнес, Маркетинг, Коммерция Дисциплина: Инвестиционный анализ Тема контрольной работы: Спрыжков Игорь Максимович Курс: Номер зачётной книжки: Сущность феномена инфляции 2. Учет инфляции в инвестиционном проектировании 3. Инфляция и финансовая эффективность проектов 4. Зарубежный опыт учета фактора инфляции в проектном анализе 6. Учет фактора инфляции в отечественной практике инвестиционного проектирования 7.

Законодательная база Российской Федерации

Особое внимание уделено влиянию инфляции на финансовую эффективность проекта. Россия недавно вступила на путь рыночного развития и ощутила мощное воздействие инфляции, поэтому необходимыми и полезными являются разделы главы, исследующие зарубежный опыт учета фактора инфляции в проектном анализе и отечественную практику. Качественные изменения российского инвестиционного климата предъявляют к специалистам, связанным с обоснованием и разработкой инвестиционных проектов новый уровень требований.

При этом инвестиционное проектирование распределено по разным уровням экономической системы.

Проектирование как деятельность. Понятие инвестиционных проектов и их классификация. 2. Учет инфляции в инвестиционном.

Учет влияния инфляции. Дефлирование 6. Единый итоговый поток следует выражать в той валюте, в которой в соответствии с требованиями инвестора необходимо оценить эффективность проекта. Как правило, в российских условиях такой валютой являются рубли. На основании полученного потока в прогнозных ценах строится денежный поток в дефлированных ценах по формуле 6.

Приведение к дефлированным ценам называется дефлированием. Показатели эффективности проекта определяются по формулам гл. В ряде случаев а именно: Поэтому для проектов, доход от которых реализуется в рублях, не рекомендуется определять эффективность, выражая единый итоговый поток в иностранной валюте. Для получения более точных результатов как прогноз цен, так и дефлирование можно производить с использованием средних базисных индексов инфляции.

УЧЕТ ИНФЛЯЦИИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Можно выделить следующие типы инфляции: Инфляция называется однородной, если одинаково влияет на все продукты и ресурсы Для практического расчета полезно следующим образом классифицировать виды влияния инфляции: Первый вид влияния инфляции практически зависит не от ее величины, а только от значений коэффициентов неоднородности. Второй вид влияния зависит от неравномерности инфляции ее изменения во времени ; Наименее выгодной для проекта является ситуация, при которой в начале проекта существует высокая инфляция и, следовательно, заемный капитал берется под высокий кредитный процент , а затем она падает.

Для избежания неоправданно высоких процентных выплат можно рекомендовать при заключении кредитных соглашений предусматривать пересмотр процентной ставки в зависимости от инфляции. Одной из возможностей такого рода является фиксация в кредитном соглашении не номинальной, а реальной процентной ставки, с тем чтобы при начислении и выплате процентов изменять ее по формуле Фишера в соответствии с инфляцией, фактически имевшей место за это время.

--PAGE_BREAK Анализ чувствительности проекта на изменяющуюся инфляцию. Учет инфляции осуществляется с использованием: · общего.

Учет налогообложения, оборотного капитала и инфляции в инвестиционном проектировании Влияние учета налогообложения на величину денежного потока. Влияние инфляции на величину финансовых результатов производства. Способы учета инфляции. Определение ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов Ставка дисконтирования. Стоимость капитала, привлекаемого к финансированию инвестиционного проекта. Выбор ставки дисконтирования. Принцип разделения инвестиционных и финансовых решений Теорема разделения И.

Алгоритм принятия решений. Два практических способа принятия решений: Тема 5. Управление инвестиционными проектами 5.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

Сообщите промокод во время разговора с менеджером. Промокод можно применить один раз при первом заказе. Тип работы промокода -"дипломная работа". Учет инфляции, риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов РЕФЕРАТ Учет инфляции, риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов Учет инфляции при подготовке инвестиционных проектов Инфляция во многих случаях существенно влияет на величину эффективности ИП, условия финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственного капитала.

Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным или реализуемых с одновременным использованием нескольких валют многовалютные проекты.

Глава 2: Разработка модели оценки эффективности инвестиционного проекта с учета налогообложения, инфляции и динамики инвестиционного процесса. . и непрерывного моделирования инвестиционного проектирования.

Метод постоянных цен Проблема учета инфляции. Одним из важнейших показателей, влияющих на анализ проектов, является инфляция, которая в последнее время стала просто неприменимым атрибутом нашей жизни. Мы осознали этот недуг лишь несколько лет назад, а западная наука уже давно и серьезно ее изучает. Инфляция - это повышение общего среднего уровня цен в экономике или на данный вид ресурса, продукции, услуг, труда. Под темпом инфляции понимается изменение общего уровня цен, выраженное в процентах.

Выделяют несколько основных показателей инфляции: Не вызывает сомнения факт, что даже ожидаемая инфляция влечет серьезные издержки, которые приходится нести практически всем экономическим агентам: Неустойчивость темпов инфляции связана с дополнительным инфляционным риском, поэтому затрагивает в немалой степени интересы всех не склонных к риску субъектов. Еще печальней обстоит дело с непрогнозируемой инфляцией: Инфляционные процессы сказываются на фактической эффективности инвестиций, поэтому фактор инфляции обязательно следует учитывать при анализе и выборе проектов капиталовложений.

Особенно это актуально в России, экономическая ситуация, в которой характеризуется высоким уровнем инфляции и серьезными структурными изменениями в ценообразовании. Влияние инфляции на показатели финансовой эффективности можно рассматривать в двух аспектах:

Учет инфляционных процессов в инвестиционном проектировании

Помимо этого, даже однородная инфляция влияет на показатели инвестиционного проекта за счет: Наличие инфляции влияет на показатели проекта не только в денежном, но и в натуральном выражении. Иными словами, инфляция приводит не только к переоценке финансовых результатов осуществления проекта, но и к изменению самого плана реализации проекта планируемых величин запасов и задолженностей, необходимых заемных средств и даже объема производства и продаж. Поэтому переход в расчетах к твердой валюте или вообще к натуральным показателям не отменяет необходимости учета влияния инфляции.

При уточненной оценке эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать динамику:

Учет налогообложения, оборотного капитала и инфляции в инвестиционном проектировании. Влияние учета налогообложения на.

Задать вопрос юристу онлайн Учет налогообложения, оборотного капитала и инфляции в инвестиционном проектировании Расчет денежных потоков при оценке инвестиционного проекта предполагает учет налогообложения. В самом общем виде первоначальный оборотный капитал может быть рассчитан в соответствии со следующей формулой: Если объем производства не меняется во времени и не учитывается инфляция, то оборотный капитал для каждого временного периода инвестиционного проекта остается постоянным.

Тогда при расчете денежных потоков по инвестиционному проекту учет оборотного капитала производится следующим образом. Этот факт отражается в виде положительного денежного потока, отнесенного к последнему году реализации проекта. Этот факт необходимо учитывать. Это неизбежно отразится на сроке окупаемости проекта, в данном случае значение критерия вырастет. В случае переменного по величине оборотного капитала увеличатся значения обоих критериев сроков окупаемости.

Существуют два способа учета инфляции: Все будущие денежные потоки оцениваются в неизменных ценах т. При корректировке денежных потоков на величину инфляции может возникнуть проблема, связанная с тем, что инфляция по-разному влияет на разные денежные потоки. Если в проекте есть инвалютные денежные потоки, то необходимо также учитывать и инвалютную инфляцию.

Урок 6 Анализ проекта Часть 2 Видеокурс Project Expert Сквозной пример